Styrräntan står still – men de bundna räntorna stiger redan

Förra torsdagen lämnade Riksbanken sitt räntebesked i Göteborg. Styrräntan ligger kvar på 1,75 procent. Men banken skrev också att den räknar med att höja räntan senare i år. Samtidigt har flera banker redan höjt sina bundna bolåneräntor. SBAB höjer räntan för lån bundna på mellan ett och tio år. Landshypotek höjer för ett till fem år, men ändrar inte räntan på tre månader. Hur kan de bundna räntorna stiga innan Riksbanken har gjort något?

Bankens egna lån

En bank lånar själv de pengar som den lånar ut. För lån med kort bindningstid spelar styrräntan störst roll. Den styr vad det kostar att låna pengar under några månader.

En bunden ränta fungerar på ett annat sätt. När banken lovar en kund samma ränta i fem år, behöver banken själv pengar för fem år. De får den bland annat genom att sälja bostadsobligationer. En bostadsobligation är ett slags skuldebrev. Investerare lånar ut pengar till banken under en bestämd tid och får ränta för det. Den tiden kallas löptid.

Hur hög ränta investerarna kräver beror på marknadsräntan. Den räntan bildas när stora investerare köper och säljer obligationer, varje dag. Statsobligationer är särskilt viktiga här. En statsobligation är ett lån till staten. Den räknas som säker, och därför blir räntan på den ett slags golv för andra långa räntor.

Marknaden tittar framåt

Marknadsräntan visar vad investerarna förväntar sig. Om de tror att Riksbanken höjer styrräntan om några månader, vill de inte låna ut pengar i fem år till dagens ränta. De kräver mer redan nu. Därför kan de bundna räntorna stiga före ett räntebesked och inte bara efter. När Riksbanken säger att den räknar med höjningar blir den bilden starkare.

Det här gäller inte bara Sverige. Enligt Di ligger den genomsnittliga räntan på statsobligationer i världen nära 4 procent. Så högt har den inte legat sedan 2007. De långa räntorna i Sverige påverkas av samma rörelse, och SBAB anger just stigande långa marknadsräntor som skäl för sin höjning. SCB:s statistik för augusti visar samma mönster. De bundna bolåneräntorna har vänt uppåt, medan den rörliga räntan nästan inte har ändrats.

Vem märker vad?

Den som har ett rörligt bolån, alltså en tremånadersränta, märker ingen skillnad i dag. Räntan följer styrräntan, och styrräntan står still. Om Riksbanken höjer senare i år kommer kostnaden i stället snabbt, oftast inom några månader.

Den som redan har ett bundet lån märker ingenting förrän bindningstiden tar slut. Då får lånet den ränta som gäller just då.

Den som ska köpa en bostad eller binda om sitt lån nu har ett annat läge än för en månad sedan. De bundna räntorna har stigit, medan den rörliga har stått still.

Den som hyr sin bostad har inget bolån. Men hyresvärden har ofta lån. När räntorna stiger ökar fastighetsägarens kostnader, och det kan senare komma upp i hyresförhandlingen.

Den som sparar på ett konto kan se det från andra hållet. Stigande räntor kan ge högre sparränta, men det sker inte automatiskt och inte alltid lika snabbt.

Räntebeskedet ändrade alltså ingen siffra förra veckan. Men det ändrade förväntningarna. Och det är förväntningarna som bestämmer priset på de långa lånen.

• I augusti hade 103 000 fler personer jobb än ett år tidigare, men arbetslösheten låg kvar på 8,5 procent, visar SCB. källa
• Svenskarna köpte mat för nästan 7 procent mer per person 2025 än året före, och ungefär hälften av ökningen berodde på högre priser, enligt SCB. källa
• Telia låter telefonbedragare betala för sina samtal, och kampanjen har hittills dragit in 120 000 kronor. källa
• En majoritet av dem som har sökt det nya elbilsstödet har fått nej, rapporterar SvD. källa

I Finland går köpkraften åt olika håll, visar en analys från Labore. För dem med de lägsta inkomsterna minskar den, medan den ökar för dem som tjänar mest. källa

Har du en bunden ränta, ett rörligt lån – eller inget lån alls? Skriv en mening om hur ett räntebesked från Riksbanken märks, eller inte märks, i din vardag.

Skriv ditt svar i Mening, systerprojektet från samma redaktion: en mening om dagen på svenska, boten rättar och minns vilka fel du upprepar.